Orta ölçekli şirketlere finansal hizmetler sağlayan Saratoga Investment Corp (NYSE: SAR), 31 Ağustos 2024’te sona eren mali ikinci çeyrek için güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Şirket, mevcut hisse fiyatına göre %12,7 getiri sağlayan hisse başına 0,74₺ yıllık temettü dağıtacağını duyurdu.
Düzeltilmiş net yatırım geliri (NII) geçen yıla göre önemli bir artış gösterdi ve şirket, yatırımlar için 385,5 milyon ₺ tutarında güçlü bir likidite pozisyonunu korudu. Bazı zorluklara rağmen Saratoga, bilanço gücü ve net varlık değeri (NAV) korunmasına vurgu yaparak geleceğe yönelik temkinli iyimser bir görünüm sergiledi.
Önemli Noktalar
- Hisse başına 0,74₺ yıllık temettü, %12,7 getiri sağlıyor.
- Düzeltilmiş NII yıllık bazda %38,3 artarak 18,2 milyon ₺’ye yükseldi.
- Hisse başına NAV 27,07₺, toplam NAV 372,1 milyon ₺’ye yükseldi.
- Toplam portföy gerçeğe uygun değeri maliyetin %0,2 üzerinde, %85,2’si birinci derece borçta.
- 385,5 milyon ₺ tutarında güçlü likidite, dış finansman olmadan %37’lik potansiyel varlık büyümesine olanak tanıyor.
- Tahakkuk etmeyen yatırımların başarılı bir şekilde çözümlenmesi ve portföy büyümesinin devam etmesi.
Şirket Görünümü
- Saratoga, gelecekteki ekonomik fırsatlar konusunda temkinli iyimser.
- Şirket, bilanço gücü ve NAV korunmasına öncelik veriyor.
- Yönetim, güçlü bilanço ve yatırım stratejisiyle mevcut zorlukların üstesinden geleceğine güveniyor.
Olumsuz Noktalar
- Son 12 ayda %2’lik toplam getiri, %15’lik BDC endeksinin gerisinde kaldı.
- Pepper Palace yeniden yapılandırması bu çeyrekte 34 milyon ₺ gerçekleşmiş zarara neden oldu.
Olumlu Noktalar
- Yönetimin 2010’da görevi devralmasından bu yana uzun vadeli performans %699’luk toplam getiriyle güçlü kalmaya devam ediyor.
- Şirket, ABD’deki küçük işletmeleri desteklemek için 136 milyon ₺ tutarında yeni SBIC III lisansını hızlandırıyor.
- Firma 74 yatırımdan çıkış yaptı ve %15,2 brüt kaldıraçsız getiri elde etti.
Eksikler
- Hisse başına NAV önceki yıla göre 28,44₺’den hafifçe düştü.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Hisse başına 3₺’nin üzerinde dağıtılmamış taşma ile temettü fazlası kazanç.
- Yıllık bazda %16’lık düşüş nedeniyle teklif mektupları verme konusunda temkinli yaklaşım.
- Piyasa dinamikleri nedeniyle CLO stratejisi azalma modunda, ancak koşullar iyileşirse harekete geçmeye hazır.
- Kaldıraç ve likidite düşünceleri nedeniyle son zamanlarda hisse geri alımı yok.
- Potansiyel yeniden finansman fırsatları ve borç yeniden yapılandırma planları gündemde.
Saratoga Investment Corp’un kazanç çağrısı, geçmiş zorlukların üstesinden başarıyla gelen ve gelecekteki büyüme için kendini konumlandıran bir şirketi gösterdi. Noland yatırımının tamamen geri ödenmesi ve tahakkuk etmeyen yatırımların çözümlenmesi, şirketin finansal sağlığına olumlu katkıda bulundu. Şirketin disiplinli yatırım stratejisi ve güçlü likidite pozisyonu, istikrarlı bir temettü getirisini sürdürmesine ve portföyünü genişletmeyi planlamasına olanak sağladı. Pepper Palace yeniden yapılandırması gibi bazı kayıplara rağmen, uzun vadeli büyüme ve hisse başına NAV artışına odaklanarak genel görünüm olumlu kalmaya devam ediyor. Yönetimin potansiyel faiz oranı değişikliklerine karşı güveni ve sermaye dağıtımına yönelik stratejik yaklaşımı, Saratoga Investment Corp için ihtiyatlı ancak iyimser bir yol işaret ediyor.
InvestingPro Öngörüleri
Saratoga Investment Corp’un (NYSE: SAR) son finansal sonuçları ve stratejik konumlandırması, InvestingPro’nun önemli metrikleri ve öngörüleriyle daha da aydınlanıyor. Şirketin kazanç raporunda öne çıkan güçlü temettü politikası, InvestingPro verilerine göre 11 Eylül 2024 tarihindeki en son temettü dağıtım tarihine göre %11,92’lik önemli bir temettü getirisi ile destekleniyor. Bu, şirketin bildirdiği hisse başına 0,74₺ yıllık temettü ile uyumlu ve hissedar getirilerine olan bağlılığını pekiştiriyor.
InvestingPro İpuçları, Saratoga’nın 18 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü ortaya koyuyor, bu da hissedarlara uzun vadeli değer yaratma taahhüdünü gösteriyor. Temettü ödemelerindeki bu tutarlılık, şirketin istikrarlı performans anlatısını destekliyor ve yönetimin bilanço gücü ve NAV korunmasına odaklanmasıyla uyumlu.
Şirketin finansal sağlığı, InvestingPro verilerine göre 341,58 milyon ₺’lik piyasa değeri ve 20,6 F/K oranı ile daha da belirginleşiyor. Bu rakamlar, piyasanın Saratoga’nın kazanç potansiyelini değerlendirdiğini gösteriyor ve bu da bildirilen düzeltilmiş net yatırım gelirindeki artışla tutarlı.
Ek olarak, InvestingPro İpuçları, Saratoga’nın son on iki ayda kârlı olduğunu ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını gösteriyor. Bu finansal istikrar, yönetimin temkinli iyimser görünümünü ve mevcut ekonomik zorlukların üstesinden gelme yeteneğini destekliyor.
Saratoga Investment Corp’un performansı ve potansiyeli hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro yatırım kararları için değerli bilgiler sağlayabilecek 8 ek ipucu sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
